基金投顾试点两周年机构拿出亮眼成绩单

2019年10月24日，证监会机构部下发《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》。《通知》的发布，开启了基金销售从过去以销量为导向的“卖方时代”，向以客户利益为中心的“买方时代”的转型。如今，基金投顾试点迎来两周年。

两年来，共有59家机构获得基金投顾资格试点的备案函，截至今年7月中旬，试点业务合计服务资产逾500亿元，服务投资者约250万户，试点效果初步显现，“基金赚钱、投资者不赚钱”等行业痛点正在有效解决，专业买方中介作用得以发挥。

两年投顾试点成绩显著

复投率数据超40%

在基金投顾试点迎来两周年之际，各家试点机构在基金投顾业务方面均拿出不错的“成绩单”。

华夏财富表示，目前该公司基金投顾业务管理规模超过30亿元，覆盖用户超过21万；在使用服务超过3个月的客户中，所有追加投资客户数占比近50%。

嘉实财富透露，截至三季度末，公司管理型投顾规模近25亿元，服务客户6万人。自有平台服务的直接客户复投率接近60%。2020全年累积为客户创造回报5885万元，客户正收益比例达到90%。

南方基金表示，截至2021年9月底，投顾业务留存资金超过83%，复投金额占比超过60%。

易方达基金副总裁陈彤透露，截至2021年9月末，易方达基金已上线10个平台，客户复投率约44.5%，管理型投顾服务盈利客户占比近82%。。“通过这些数据，可以看到客户对基金投顾服务的认可，同时也说明基金投顾服务在引导客户长期投资、改善客户投资体验等方面取得了显著成效。”

中金财富基金投顾业务负责人、执行总经理林剑文表示，中金财富A+基金投顾业务目前展业超过一年，累计服务客户超过4万，复购率近50%。

与基金、券商机构相比，拥有海量客户的第三方平台，或与三方合作的平台基金投顾成绩单要更为亮眼。

先锋领航投顾CEO张宇透露，公司于2020年4月于支付宝APP上线了基金投顾服务“帮你投”。截至2021年上半年，“帮你投”累计用户数达200万。

盈米基金透露，到10月22日，盈米基金且慢投顾服务上线满一年，其投顾资产规模达到120亿，签约客户19万，用户复投率达到87.11%。

盈米基金副总裁、且慢负责人林杰才表示，通过两年的试点，行业对于基金买方投顾有了更深刻的理解，基金投顾的客户变得更加理性，资金配置的方向也发生了改变，投顾资产的60%以上配置到了权益类资产中。

在首批试点机构获取累累硕果的同时，第二批试点机构也在积极推进。

东方证券副总裁徐海宁表示，东方证券已经获得基金投顾业务试点资格申请的批复，成为第二批试点券商中首家获准开业的公司，将于11月初正式开展基金投顾业务。

汇添富、博时、招商、万家等基金公司也对记者表示，公司从合规、制度、流程、人员、系统等多方面着手业务准备，部分公司已经完成了监管机构的现场检查并获批展业。

试点为行业积累重要成果

“顾”的能力仍需加强

基金投顾业务开启两年成绩显著，多家机构人士认为，试点机构从组织架构、运作模式、投资策略等方面积累了重要经验；而在客户画像，与客户建立信任等方面仍需做出更多努力。

徐海宁表示，首批基金投顾业务试点机构为同行提供了有效参考:第一，组合策略设计与客户场景化需求相结合，便于客户理解业务和实施操作；第二，重视“顾”的服务，形成投前、投中、投后一体化服务流程，提高客户的持有体验和持有收益等；第三，积极扩展与外部机构的合作，让更多的客户了解和接受基金投顾业务。

陈彤也表示，首批试点机构在监管机构带领下总结提炼业务实践，给行业提供了很多可参考的成果。比如，《基金投顾业务数据交换技术接口》、基金投资顾问业务编码，和在讨论的业绩及资产展示指引、服务协议和风险揭示书内容格式指引等，都是试点机构实践经验的总结。

万家基金认为，首批试点机构有很多值得借鉴之处:比如，主动挖掘并细化客户投资风险偏好，以更好地符合销售适当性要求；开展了大量的投顾业务和品牌宣传，提升市场与客户认知；通过场景化、问答式等途径，简化、优化投顾组合分类与前端展示，让客户选择投顾服务的同时认知到自身的投资期限、风险与收益偏好，建立合理配置、理性投资与长期投资的观念。近日，全国金融标准技术委员会证券分技术委员会开发并发布了基金投资顾问业务编码，引起行业关注。

不过，多位机构和人士提及，还需要在客户画像、客户数据分析等方面做更精细的、更有针对性的工作。

徐海宁提到，后续还要进一步完善一些内容:首先，客户画像有待精细化，帮助客户达成个性化的“投”与“顾”。其次，金融科技属性有待突破，打造基金投顾业务前中后台一体化运营。再次，客户投资者教育有待进一步加强。最后，对投顾服务流程的过程管理有待加强。

林杰才也说，首批试点机构做了很多积极尝试，在组织层面有成立合资公司的，有基金公司成立独立投顾子公司的；在模式层面，除自营之外，投顾输出也是很积极的模式创新；在策略层面，基于量化的智能投顾和更加强调IP的人工投顾，各有千秋。但是，与做大资产规模相比，买方投顾内部的业务冲突、与客户关系的重新定义、组织心智的重建，这些都需要花比较长的时间去解决和持续改善。

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