上海国际信托总经理陈兵：信托业需构建资产管理和财富管理双循环的新发展格局

日前，2022全球财富管理论坛 上海苏河湾峰会在上海举行，主题为全球共同复苏下的经济金融新图景上海国际信托总经理陈兵参会并演讲

陈兵表示，一方面在国家建设橄榄型社会，推动共同富裕大背景下，传统聚焦与高净值人群的财富管理正在不断延伸拓展至日益增长新兴中产阶级。

另一方面除了传统的财产保值增值目标以外，客户对风险隔离，财富规划，传承，分配，养老，教育，慈善捐赠等方面的需求也在快速增长现有的财富管理产品已无法适应客户的结构和服务需求的双重变化，急需推动金融供给的创新

与此同时，信托行业正处于十多年来最为困难的时候，转型已成为信托行业的共识，而将财富管理作为信托转型的主战场，构建资产管理和财富管理双循环的新发展格局，这是信托公司遵循监管导向和市场规律的切实选择。

全文实录:

陈兵:尊敬的各位领导，各位嘉宾下午好，非常荣幸能够受邀参加全球财富管理论坛上海峰会，与各位一通探讨中国财富管理市场的未来图景。根据光大证券的统计数据，2021年上半年，在代销收入较高的券商中，中信证券代销金融产品收入占证券经纪业务收入的比例高达26%，虽然较2020年有所下降，但是仍然维持在较高水平。广发证券代销金融产品收入占证券经纪业务收入的比例为18%，国泰君安为18%，华泰证券为17%，招商证券为11%，相较去年都取得了较大的增长。

我今天报告的题目是信托转型拥抱财富管理，财富管理需要信托解决方案，最近几年来中国社会，经济各个层面发生了系统性的变革和重塑，财富管理的市场呈现出客户结构和服务需求双重变化的全新态势。

一方面在国家建设橄榄型社会，推动共同富裕大背景下，传统聚焦与高净值人群的财富管理正在不断延伸拓展至日益增长新兴中产阶级。

另一方面除了传统的财产保值增值目标以外，客户对风险隔离，财富规划，传承，分配，养老，教育，慈善捐赠等方面的需求也在快速增长现有的财富管理产品已无法适应客户的结构和服务需求的双重变化，急需推动金融供给的创新

与此同时，信托行业正处于十多年来最为困难的时候，转型已成为信托行业的共识，而将财富管理作为信托转型的主战场，构建资产管理和财富管理双循环的新发展格局，这是信托公司遵循监管导向和市场规律的切实选择。

上海信托早在2009年就率行业之先提出了做全球资产管理与财富管理提供商的愿景，十多年来，我们也一直努力参与财富管理的市场变革中，今天财富管理与信托转型面临共同困境，急需双向赋能，相互推进挑战孕育新机，变革呼唤转型，从客户的财富构成来看，资金，股权，证券，不动产横跨事业和金融各个领域，多元化的资产形式对财产的隔离，增值，转移，分配和传承都提出了极为专业化的要求，而信托的最大特点正在于能够全面的满足委托人的多重目标具体来说，信托可以为财富管理提供四大价值

首先是提供账户的创设价值，信托公司可以为不同层级，不同需求的客户创设财富管理信托账户，客户的资金进入信托账户后，可实现特定功能，例如上海国际信托为40万起步的客户创设了瑞银的家庭信托服务，为1000万起步的客户提供了信瑞家族信托服务，有效实现了分类分层的精细化客户经营。

其次是提供财产独立价值，得益于目的自由，权益分离，财产独立和责任法定等特点，信托可以作为财产规划，继承和分配的天然的工具，为客户提供独具法律价值的财富管理服务。。

第三是提供资产投向的价值，信托资产投向灵活，能够整合应用几乎所有的金融工具和投资策略，信托公司可以依靠自身的主动管理和业务集成能力，联合专业的资产管理机构，为客户实现最优资产配置，并有效的管理风险。

第四提供公益资产的价值，信托公司可以依靠持牌金融机构严格的监管体系和规范的管理，保障捐赠资金的独立安全和透明，为客户量身定制慈善公益方案在赋予委托人高度参与感的同时，促进捐赠资金的增值，并放大市场效益

在信托四大价值的加持下，信托公司承载了客户日益变化的财富管理需求，为财富管理市场的整体变革提供了全套的解决方案同时也为信托行业自身高质量转型发展，提供了重要支撑

信托行业的财富管理转型，我认为还需要仅扣三个关键来推进:

第一个关键是客户驱动，财富管理客户需求的多元化决定了财富管理业务必须在全面评估客户各方面需求基础上，坚持资产配置理念，提升资产管理能力，建设覆盖面广，选择面宽，受益特征多元和服务功能多样的产品线和服务组合，提供基础金融，资产管理，投资组合，受托管理，财产分析等理财服务还要提供保险保障，退休计划，财富转移，子女教育，慈善事业等附加服务就上海国际信托而言，目前我们已打造了涵盖现金管理，债券投资，固收和固收+FOF，权益投资，海外配置等不同风险收益曲线的多元产品线，以及家庭信托，家族信托，保险金信托，慈善信托等全像的服务链，实现了对资产，负债流动性的全面管理，为客户提供了满足理财需求，生活诉求的综合解决方案

第二个关键是生态的耦合，财富管理的核心是客户需求的挖掘和实现，但信托公司长期以来还存在区域经营受限，客户结构单一，为补足短板，应不断搭建共享平台，强化渠道经营，除努力的提高自身的业务协同，资源整合和产品服务加载能力，财富管理市场本身也是一个深度耦合，内继外连的市场，需要专业机构的相互补台，彼此赋能，共创价值。

信托公司应当积极融入财富的生态圈，深化客户服务体系建设，主动将自身的财富管理产品和服务输送到合作机构，主动对接合作机构的远程双路，线上代销等系统，批量化，规模化为银行，券商，保险，理财等客户提供服务，努力推动财富管理信托账户，成为银行账户以外系统重要性的账户体系，满足金融机构资产配置和特定功能需求，提升金融机构的客户黏性与各类型的财富管理机构一同构建创新，融合，共享，共赢的财富管理生态圈

第三个关键是数智运营，要有效服务大量增加的中产阶级的财富管理需求，还必须打造强大的数智化运营管理体系，实现高效的数据传递，业务处理和信息呈现，并对客户营销，客户管理，产品创设，投资管理，运营托管，风险管理等产品和服务全生命周期进行全程，全域，全链条的跟踪管理。

以上海国际信托为例，我们正在围绕信托账户和资产配置，打造智管家和瑞银两家移动化，数字化，智能化业务平台，跟业务模块和岗位职能之间形成无缝连接，形成可扩展的业务服务中台，贯通的数据共享中心和统一的信息展现界面，满足产品全生命周期智能化处理，风险控制以及资产配置需求。

各位领导，各位嘉宾，中国财富管理的市场和信托行业都出现了双重变化，而信托具备的四大价值，是我们对财富管理的未来发展，与信托业的转型充满了信心独木不成林，单弦不成音，只有大家共同努力，做好三个关键，构建客户驱动，生态耦合，数智运营的财富管理新格局，中国财富管理市场所蕴藏的巨大潜能才能真正释放，一个更加符合结果导向，顺应市场规律，服务美好生活的信托行业，才能真正的实现高质量转型发展

最后我还想借此机会呼吁加快完善信托基本法律制度建设，由于国内的信托配套制度还不够完善，信托的财产登记尚未形成明晰的慈善信托税收优惠制度体系等，限制了信托的功能，在财富管理领域的发挥为推动中国财富管理市场进一步深化改革，建议加快对《信托法》《信托公司条例》等法律法规的修订完善信托财产登记和信托的税收制度，建设与家族信托，慈善信托相配套的行业基础设施，真正的为信托业开一扇正门

我们也相信，伴伴随着中国金融深化改革的不断推进，在监管政策，社会需求以及市场竞争的共同发力下，信托公司将在财富管理市场开辟全新天地，成为财富管理大变革中的中流砥柱，并在这一历史进程中，实现信托行业自身的凤凰涅盘，谢谢大家！

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