这些光伏“跨界者”，经营业绩即将暴发

2021年以来，跨界光伏逐渐成为a股市场的一股潮流，众多跨界者也迎来了业绩和股价的双丰收其中，电脑数控和梁爽节能是代表性企业之一他们在经营业绩实现爆发式增长的同时，股价再创新高，计算机数控成为a股市场少有的20倍大牛股之一

通过中国网通和梁爽节能的跨界过程，笔者发现，两家公司的经营业绩和股价走势基本相同，但目前所处的发展阶段不同伴随着跨界者越来越多，这些企业未来也有望复制两者的发展轨迹

过去式:CNC成跨界模板。

虽然这两年伴随着行业景气度的提升，光伏行业的跨界潮逐渐兴起，在此之前，也不乏新进入者，但当时的关注度较低其中，计算机数控可以说是最成功的跨界

日前，伴随着全资子公司宏远新材料有限公司的正式成立，计算机上的数控正式进入硅片环节在此之前，它只是一家年营收约6亿的光伏和蓝宝石设备制造商

2020年，伴随着20GW硅片产能的投产，公司营业收入和经营业绩也迎来了爆发式增长其中，营业收入从2019年的8.06亿元增长至30.11亿元，同比增长273%，归母净利润由1.85亿元增至5.31亿元，同比增长187%

2021年，得益于市场需求的爆发，硅片价格的上涨和产能的升级，电脑上的CNC再次迎来了一个亮眼的时刻，营收增速和业绩增速分别达到263%和222%，营收规模达到109.15亿元。

经营业绩的快速增长也点燃了a股市场的热情从2020年到2021年，公司股价暴涨20倍，从最低的11.81元/股到最高的254.37元/股

但伴随着业绩基数的提高和产量扩张的放缓，2022年以来公司业绩增速有所放缓截至中报，营收增速和业绩增速分别降至219%和86%与此同时，公司股价也遭遇膝砍，最高跌幅达72%

进展中:梁爽节能已进入业绩释放期。

光伏设备制造商梁爽节能紧跟计算机数控步伐，2021年宣布进军硅片，意图复刻计算机数控的成功之路。

与计算机数控类似，梁爽节能在宣布进入硅片业务的当年已经交付了少量，但对经营业绩的贡献微乎其微进入2022年后，伴随着20GW硅片产能逐步达产，公司将真正进入业绩释放期，就像2020年CNC上电脑一样

根据梁爽节能中报披露的数据，公司硅片业务收入达20.67亿元，2021年为2.35亿元受益于此，公司营业收入和经营业绩实现爆发式增长，增速分别为244%和245%而且公司营收达到42.96亿元，2021年已经超过38.3亿元

根据公司规划，到2022年底，公司硅片产能将达到50GW，这意味着下半年新增30GW产能将在2023年全部实现届时，公司的经营业绩仍将保持高速增长，就像2021年数控上电脑一样

同时，公司最近公布了50GW的新产能计划，这将保证2024年业绩的增长此外，2022年3月，公司宣布进入组件板块，在包头投资建设20GW组件产能近期，一期5GW产能顺利投产

伴随着新增产能的释放，2021年公司股价也开始飙升，从最低的3.23元/股涨到最高的20.05元/股，最高涨幅达520%。

未来:宝信科技，慕邦高科暂时领涨。

通过计算机数控和梁爽节能的对比可以看出，光伏跨界在业绩和股价上基本遵循相同的发展轨迹:

首先，宣布跨界后，两家公司的产能能够在短时间内迅速投产并形成一定的出货规模，既彰显了自身的综合实力和经营效率，也打消了市场对概念炒作的疑虑。

其次，去产能第一年股价逐渐进入多头趋势，但涨幅相对有限，在产能和业绩释放的第二年和第三年，进入主上升浪。

最后参考CNC，伴随着业绩基数的增加，业绩增速开始放缓，股价的看涨趋势正式结束。

伴随着跨界潮愈演愈烈，a股市场越来越多的企业有望复制数控和节能的发展轨迹在索比光伏网整理的跨界概念股名单中，大部分企业业绩基数较低，部分企业甚至有所亏损

在当前光伏行业高度繁荣的背景下，只要这些跨界者不是纯粹的概念炒作，产能如期投产后，经营业绩势必在短期内大幅提升毕竟目前产业链各个环节的实际产能还没有进入过剩阶段，产品基本没有销售的后顾之忧

当然，并不是所有的企业都能成为数控和梁爽节能毕竟两者都在光伏行业深耕多年，在技术R&D实力和客户资源方面都有深厚的积累，这也是两者都能逐渐发展成为硅片新势力的核心原因之一

值得注意的是，跨界概念股中的大部分企业都选择了处于技术窗口期的电池板块光伏行业历次技术变革后都会有一段时间的红利期，具有先发优势的企业会获得超额收益

尤其是伴随着行业龙头通威股份开始在零部件环节发力，跨界者也将获得更广阔的发展空间这类似于隆基绿能转型组件的整合助推了TCL中环，CNC等硅片厂商的崛起

在众多电池细分领域的跨界中，宝信科技和慕邦高科进展最快其中，宝信科技的2GW HJT产能预计在2023年年中投产同时，公司近期与张春福教授，朱卫东副教授等行业权威达成合作意向，共同研发HJT—钙钛矿叠层电池技术，慕邦高科五洲10GW托普康项目将于2023年下半年投产，原晶科能源首席运营官郭俊华为将出任总经理

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