极端高温如何交易｜近20股短期限产对经营业绩影响几何

最近热搜上频繁出现高温天气在高温用电负荷的背景下，多家a股上市公司被热到限产或暂时停产

据纸媒记者不完全统计，受有序用电，让利于民等政策影响，近4个交易日已有近20家a股上市公司宣布停产或减产。

不过，包括BOE在内的多家上市公司均指出，虽然为保障民生用电企业有必要进行生产调整，但评估不会对公司整体经营业绩产生重大不利影响。

市场人士指出，高温，复工复产等诸多因素导致的供电问题，将在一定程度上刺激煤炭，火电，家电等板块的二级市场表现。

数十家企业热限产。

高温之下，用电负荷增加，不少a股上市公司热到停产或限产。

据纸媒记者不完全统计，截至记者发稿时，已有近20家企业因有序用电等因素发布停产或减产公告其中，不少公司公告提到了四川

具体来看，资料显示，8月17日，富通信息，蔡东科技，中钨高科均发布了受有序用电，供电惠民等政策影响的公告。

其中，在公告中，根据《四川省经济和信息化厅，国网四川省电力公司关于扩大工业企业送电惠民实施范围的紧急通知》的有关规定，富通信息将采取高温假期送电惠民2022年8月15日00:00至8月20日24:00，公司全资子公司成都富通光通信技术有限公司将于8月15日至8月20日临时停产

蔡东科技在公告中还指出，为落实相关要求，公司子公司四川东方绝缘材料有限公司，四川蔡东新材料有限公司自2022年8月15日起暂时停产，预计停产时间至2022年8月20日24:00。

中钨高科还指出，根据相关要求，旗下子公司自贡长城装备科技有限公司，自贡硬质合金有限公司及其在四川省的子公司生产线自2022年8月15日起全部停产，预计停产至2022年8月20日24时具体复工时间以相关部门通知为准

8月16日还有BOE，纵横股份，汇源通信，新金路，万讯自控，光绪电子，四川金鼎，天奥电子，宏达股份

日前，雷电微利，吴昊，四川美丰，泸天化等公司也发布了相关公告。

日前，国光股份，中富实业等上市公司也发布了类似公告。

大部分公告称不会对经营业绩产生重大不利影响。

值得注意的是，虽然高温影响企业日常生产，但多数上市公司仍表示这种情况不会对企业整体经营业绩产生重大不利影响。

其中，BOE 8月16日晚间公告称，本次限电期间，公司将积极配合民生保障政策，最大限度降低用电负荷，灵活安排生产线运行，全力保障客户产品交付在此期间，公司将及时对TFT—LCD生产线进行日常设备维护

基于上述情况，经评估，本次限电不会对公司整体经营业绩产生重大不利影响BOE指出

此外，富通信息等公司也指出，虽然此次暂时停产短期内会对产品生产和交付造成一定程度的影响，但预计不会造成重大不利影响。

但包括汇源通讯在内的相关公司表示，这一临时政策会对产品生产造成一定影响公司将积极与当地相关部门就供电保障事宜保持良好沟通，并与客户保持充分沟通，将此次临时停电的影响降至最低

中信证券:影响比去年弱。

日前，四川省经信办，国网四川省电力公司发布《关于扩大工业企业转电惠民实施范围的紧急通知》为确保电网安全和人民生活，决定8月15日至20日，四川电网所有工业电力用户停运，共5天

中信证券在研报中表示，四川省汛期缺电主要由三方面因素造成一是近期来水偏枯，严重影响了汛期小水电的出力，导致水电发电量大幅下降二是合同内外大量刚性输电需求，汛期实施进一步加剧了供需紧张局面

近期，四川省极端高温天气严峻，高温天气促进了居民用电需求快速增长，推动了高峰需求负荷大幅增加中信证券进一步指出

值得一提的是，中信证券认为，7月份以来，整个西南地区降雨普遍较差，同为水电大省的云南，湖北，贵州等省份也面临着水电供应的冲击此外，西电东送的大规模也意味着珠三角和长三角地区的电力供应高度依赖水电，来水偏枯可能导致省外水电外送性能出现问题

不过，中信证券也强调，目前全年电力需求较为疲软，煤价从高位回落，火电市场交易价格明显上涨，也增加了火电企业的发电意愿因此，即使后续供水持续偏枯，水电供应影响导致的缺电也会在部分地区蔓延，其影响会弱于去年

煤炭，火电，家电等板块有望继续走强。

对于高温的席卷，分析人士认为，一定程度上会利好煤炭，电力，家电等板块的表现。

其中，煤炭方面，郭盛证券指出，高温将支撑动煤需求今年夏天，高温持续时间和峰值超出预期同时，水力发电提前，沿海省份夏季降雨较弱，火电调峰优势凸显考虑到今年高温的持续性，夏季动力煤的高需求可能会持续到8月底9月初，与东北供暖，化工用煤，经济复苏带来的非动力煤需求接力叠加，全社会能源需求的韧性依然存在

考虑到煤企高利润有望长期持续，高现金流背景下分红比例不断提高，煤炭板块迎来戴维斯业绩和估值的双击盛证券表示

火电方面，安信证券指出，高温天气下，用电需求激增，水电来水低于预期的7月再次出现电荒短期可以重点关注火电2022年上半年火电投资加速，全产业链有望受益

中信证券也指出，在高温天气叠加能源供应的背景下，三季度火电的动力和燃料成本有望较二季度持续优化，火电盈利能力有望迎来环比改善。

家用电器方面，中原证券认为，高温天气也覆盖全球多个地区因此，国产空调有望有一个很好的出海机会

配置方面，煤炭板块中，郭盛证券强烈建议投资者关注煤炭转型先锋华阳股份同时推荐中国神华，兖矿能源，陕西煤业，中煤能源

火电方面，安信证券建议投资者关注火电灵活转型，竞争格局良好的凝结水精处理设备及材料，烟气监测设备等，如清大环保，力源科技，雪迪龙，郑光股份

家电方面，中原证券建议投资关注海外业务持续增长的新宝股份，以及受益于成本压力释放，销售稳步增长的格力电器，海信家电。

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