SASAC党委开会提科技创新能源局公布7月份电力行业数据缝制设备产销再创

核心要点:

板块周表现:本周，机械板块下跌3.0%，涨幅居前五位的板块分别为机床/重型机械/纺织服装设备/印刷包装机械/铁路设备，涨幅分别为6.3%/2.7%/2.1%/0.9%/—0.1

板块估值水平:机械板块PETTM中位数为36x，其中估值最高的是其他特种机械，估值最低的是工程机械从近10年的历史数据来看，机械板块的市盈率在38%百分位，其中较高的磨具磨料达到84%，较低的重型机械达到3.1%

周度个股跟踪:从个股涨跌来看，本周涨幅最高的5只个股分别是田翔退休/海源复合材料/杰佳伟创/华晨装备/恒达

行业新闻:SASAC党委开会提科技创新，能源局公布7月份电力行业数据，缝制设备产销再创新高。

投资方案和投资目标

Q2机械行业持续高景气，国家重视核心技术突破本周市场回调，上证指数下跌2.5%，机械板块下跌3.0%7月宏观数据显示，1—7月制造业/基础设施固定资产投资增速为17.30%/4.2%，分别比1—6月低1.9厘/3.0厘短期投资放缓引发市场对行业增长的担忧短期来看，20年下半年基数相对较高，21年下半年增速合理同时，7月也有冤情和疫情打压投资，7月底中央政治局会议提出，要做好宏观政策的跨周期调整推动今年底明年初形成实物工作量我们认为，逆周期调整有望，经济将略有改善，工程机械和轨道交通行业有望受益

近两周，机械公司陆续发布半年报从公布的143余家企业来看，Q2收入同比增速中位数为30%/28%，归母净利润同比增速中位数为28%/36%，由此景气度持续本周，国资委党委召开会议，提出工业机床技术攻关1—7月，中国机床行业蓬勃发展，国产品牌有望抓住行业景气的机遇，将技术，份额，品牌更上一层楼展望明年和未来，我们认为卡脖子和双碳仍是国家明确的发展趋势，高端制造业发展将长期向好

建议注意:

轨道交通设备:CRRC ，中铁，服务消费:杰克，常杰驱动，凯蒂，车安检验风险预警

疫情发展不及预期，宏观经济变化不及预期，基础设施投资不及预期，原材料价格上涨，全球贸易冲突加剧。

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