上市公司三季报抢“鲜”看，哪些行业业绩“炸裂”？

大家都知道，资本市场有句老话叫“金九银十”，讲的是每年的九月和十月，股市的活跃度往往较高，机会也比较大。原因就在于这两个月份是上市公司财报披露的高峰期，市场资金对上市公司基本面的关注度不断升温。

多家机构表示，近期市场大幅上涨之后表现比较波折，基本面很有可能成为交易重点。咱们老基民都知道，上市公司三季报不仅反映了上市公司的经营状况，也为股市展开跨年行情提供了基本面依据，预计三季报业绩好于预期的公司或者行业或将成为市场的阶段主线。

我们统计发现，从十月中下旬开始进入上市公司三季报披露的高峰期，A股市场也有点从普涨进入结构性分化的意思。

超200家上市公司披露了三季报业绩预告，由于业绩预告有一定的自愿披露性，就好像学习好的孩子都是早早地把成绩单给家长看的心态一样，所以相较于正式财报，业绩预告更倾向于“预喜”，但依然可窥一豹。

在这个财报掘金的关键窗口期，爆米华带大家一起来做个三季报业绩前瞻，盘一盘哪些行业业绩炸裂，顺便找找接下来的主线。

一、三季报业绩概览

Choice数据统计显示，截至2024年10月26日，三季报披露率约30%，可比条件下，当前全A非金融归母净利润TTM同比增长6.3%，相较上期提升1.1%。

业绩预告来看，A股上市公司业绩预喜公司共172家；业绩预忧(包括略减、预减、续亏)公司30家，另外也有8家公司业绩不确定，整体业绩预喜率超80%。分板块来看，上交所主板和创业板业绩预喜比例较高，分别达到97.83%和94.87%。

具体行业上，电子、机械设备、基础化工行业的上市公司披露业绩预告数量较多，三者合计占比接近三分之一。建材、传媒和建筑相对披露较少，行业代表性欠缺。除了建筑材料和传媒以外的所有行业预喜率在50%以上，披露数量在5家以上的行业中，交通运输、食品饮料达到100%。

二、哪些行业业绩可能更“炸裂”？

进一步归纳公司三季报业绩高增的原因，可分成两种，业务困境反转和业务持续景气，整体来看，上游有色金属、 下游消费品中农林牧渔，以及非银金融的业绩增速居前，都给大家整理好了，以下三大板块或值得重点关注:

1.非银金融

非银金融行业的三季报披露率约为14%，单季度归母净利润增速达134%，且单季度营业收入增速达26%，值得注意的是，营业收入和业绩增速均连续两个季度改善，景气度处于上行通道且有加速向上的趋势。

2.国防军工

国防军工板块三季报业绩披露率约27%，这个板块净利润增速和营业收入均连续两个季度改善，回暖趋势显著。

3.计算机

业绩增速连续两个季度提升， 营收增速拐点已见。

另外，已披露业绩公司中，2024Q3业绩同比改善的公司占比较高的所处行业主要集中在银行、非银金融、汽车、食品饮料和电子，需求驱动业绩改善的公司主要集中于汽车、食饮和电子等行业。农林牧渔、非银金融、零售、军工、通信、计算机和和机械共7个行业业绩同比正增公司占比有所提升。

三、三季报投资主线:基本面拐点以及修复弹性

那么结合上述结构性亮点的三季报前瞻，中金公司建议在财报季，可以重点关注以下三条投资主线:

1、三季报业绩可能超预期或环比改善的景气领域

像上面提到的非银金融、养殖等；

2、业绩逐步从周期底部回升、产业趋势明确的细分领域

如半导体、消费电子、通信设备等TMT相关行业；

3、温和复苏环境下率先实现供给侧出清的行业

如部分上游资源以及传统制造领域，如黄金、机械设备等。

当然如果不想关注那么多个股的财报的话，接下来我们也可以重点关注一些比较优质的行业主题ETF投资机会，比如:

金融科技ETF

被动跟踪中证金融科技主题指数，指数覆盖了华为鸿蒙、互联网证券、金融信创、金融IT、移动支付等热门主题，与经济反转更相关。

电子ETF

跟踪标的指数为中证电子50指数，间接持有A股市场中50家AI芯片、消费电子、汽车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司，包括立讯精密、京东方A、韦尔股份(603501)、TCL科技、兆易创新(603986)等。

或者，如果觉得市场波动较大且风格切换频繁，爆米华家也有许多优质的主动权益类基金，它们通过行业配置和个股精选创造超额收益，帮你择时和控仓，灵活应对市场变化。

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